股票工具 万亿扩产潮与赴美上市共振 存储芯片再度走强 融资客重金押注多股

　　7月首个交易日，存储芯片概念延续强势，蓝晓科技20cm封板，盈新发展、时空科技、领先股份、亚威股份等强势涨停，京仪装备、臻宝科技、普冉股份、有研硅等涨逾10%，北京君正、北方华创、雅克科技等多股跟涨。

分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.4%，二季度增长5.2%，三季度增长4.8%，四季度增长4.5%。全年人均国内生产总值99665元，比上年增长5.1%。国民总收入1393700亿元，比上年增长5.1%。全员劳动生产率为184413元/人，比上年提高6.1%。

然而，伴随用户规模与使用频次的激增，Token（词元）消耗量显著增长，大模型服务正面临严峻的算力考验。

　　SK海力士启动美国IPO

　　6月30日，美国证券交易委员会网站显示，存储三巨头之一的SK海力士已向SEC提交F-1招股说明书，正式启动美国首次公开发行（IPO）程序。公司拟发行美国存托股份（ADS），并申请在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为“SKHY”。

　　根据招股书，每份ADS对应一定比例的SK海力士普通股，发行规模、发行价格及ADS对应股份比例等尚未披露，将根据韩国市场股价及市场情况确定。本次发行完成后，SK海力士将在维持韩国KOSPI上市的同时，实现赴美上市。

　　就在前一天，韩国政府联手三星、SK集团公布总计4755万亿韩元的企业国内投资计划，围绕半导体、物理AI、AI数据中心三类核心项目。其中，三星和SK海力士将与供应商投资800万亿韩元，在韩国西南部各建设两座新的芯片制造工厂

　　具体至企业，SK集团会长崔泰源宣布，公司将投资1100万亿韩元（约合4.84万亿元人民币）扩大半导体供应。其中，在龙仁半导体产业群投资约600万亿韩元扩大DRAM产能，并在清州投资约100万亿韩元扩大NAND产能。原计划2045年完工的龙仁半导体产业群的建设将提前12年完成。

　　三星集团也公布总额高达2655万亿韩元（约合11.68万亿元人民币）的投资计划，包括将在韩国龙仁市和平泽市的半导体产业集群投资2030万亿韩元。

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　　机构看好AI拉动存储超级周期

　　受益于AI基础设施建设提速，HBM 等高附加值产品供不应求，DRAM 与 NAND价格持续上涨，存储芯片赛道持续高景气。

　　摩根大通研报指出，AI带来的产业红利已开始向CPU、DRAM、HBM以及企业级SSD全面扩散，本轮存储超级周期将"更高、更长"，预计全球存储TAM将从2025年的2140亿美元飙升至2028年的1.68万亿美元，DRAM收入2028年有望达1.23万亿美元；CPU已成新一轮存储上涨核心催化剂。

　　在国金证券看来，AI短期、中期的需求都非常强劲，AI 算力硬件核心公司二三季度业绩环比有望加速，建议关注业绩有望超预期方向。此外，国内存储产业资本化进入新阶段，有望进一步加快存储扩产及技术升级，继续看好存储受益产业链。

　　国泰海通证券认为，存储板块有望从传统的周期峰值估值，逐步切换为具备长约支撑和现金流可见度的AI核心基础设施资产的确定性溢价，推动行业估值中枢上行。

　　融资客超10亿元押注多只概念股

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有逾120股涉及存储芯片概念，合计总市值超11万亿元，中芯国际、北方华创、兆易创新、华虹宏力、中微公司体量居前，澜起科技、佰维存储、长川科技、德明利等超20股市值均超千亿。

　　年初至今，存储芯片概念走势强劲，近九成个股录得股价上涨，翻倍牛股数已接近70只。近期上市的臻宝科技、大普微均暴涨超13倍，普冉股份、科翔股份、佰维存储、商络电子等8股年内涨幅均在300%以上。

　　近一周，仍有超八成概念股延续升势，除了臻宝科技，正帆科技大涨约75%居首，有研硅涨逾六成紧随其后，柏诚股份、精测电子、雅克科技、深科技、聚和材料等多股涨幅均在40%以上。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一周，多达44只存储芯片概念股获得超亿元融资净买入，其中，兆易创新获杠杆资金加仓20.79亿元，德明利获抢筹19.82亿元股票工具，佰维存储、澜起科技、北京君正、中芯国际、长电科技、江波龙融资净买额均在10亿元以上。